Máster profesional en dirección económico-financiera

ÁREA DE CONTABILIDAD

Contabilidad Avanzada (3 Créditos ECTS)

• Estudio de la contabilización de las operaciones en moneda extranjera y conversión en moneda funcional cuando la presentación de las cuentas anuales sea en unidad distinta al euro, ajustes en cuentas anuales por altas tasas de inflación.
• Estudio de las circunstancias y condiciones económicas de las diferentes operaciones de las combinaciones de negaciones.
• Estudios de las operaciones de movilización de activo y de instrumentos financieros, valoración, identificación y gestión de riesgos. Distinción entre las operaciones de cobertura y de negociación.
• Estudio de las diferencias temporarias en operaciones realizadas en moneda extranjera dentro de la contabilización del Impuesto sobre Sociedades así como la periodificación de deducciones.
• Dentro de los estudios de esta materia, está el conocimiento en profundidad de la contabilización de las operaciones de instrumentos financieros entre las que podemos señalar deterioros por aplazamientos en préstamos y partidas a cobrar, contabilización de valores de Renta Fija no cotizados. Operaciones con empresas del grupo, líneas de crédito, factoring (con y sin recurso), contratos de futuros y opciones, prestamos con carencia y tipos de interés variable, cobertura de flujos de efectivos, contabilización de instrumentos híbridos, compuestos. Y coberturas contables.

Contabilidad de los instrumentos de Capital (3 Créditos ECTS)

• Implicaciones en la contabilidad y patrimonio de la empresa, de los accionistas morosos
• Operaciones con acciones propias,
• Registro contable de las operaciones de acciones reintegrables.
• Registro contable de las operaciones de títulos de patrimonio para pagos.
• Registro contable de alternativas para registro de pagos para planes de pensiones internos.
• Calculo de derechos de suscripción en ampliaciones.
• Contabilización en situaciones concursales.
• Contabilización de empréstitos y obligaciones, como forma de financiación de la empresa.

ÁREA DE ANALISIS Y CONTROL

Análisis de los Estados Económico Financieros y su incidencia en las decisiones empresariales (4 Créditos ECTS)

• Análisis del capital corriente mínimo necesario para desarrollar un negocio.
• Estudio del caso particular del balance financiero o de gestión. Implicaciones empresariales.
• Estudio específico de las diferencias entre cuenta de pérdidas y ganancias funcional y cuenta de pérdidas y ganancias del Plan General de Contabilidad: problemática específica del tratamiento de los resultados extraordinarios y de la desagregación de los resultados financieros.
• Análisis de las reservas constitutivas del beneficio retenido en una compañía.
• Estrategias de punto muerto y apalancamiento operativo: implicaciones en la viabilidad de la empresa a largo plazo.
• Estudio de las principales medidas del beneficio (EBITDA, cash flow como magnitud, resultados procedentes y aplicados en las operaciones, OIBDA, NOPLAT o BAIDI y EBITDAR) y su relación con los indicadores de creación de valor [valor económico añadido (EVA), beneficio económico (BE), market value added (MVA), cash value added (CVA), cash flow return on investment (CFROI) y total shareholder return (TSR)].
• Características de las operaciones de cobertura (implicaciones de la definición de instrumento financiero en el PGC, características de los derivados financieros y análisis de los más utilizados habitualmente para la gestión del riesgo: contratos a plazo de tipos de interés, contratos de futuros, contratos de opciones, swaps de divisas y de tipos de interés e instrumentos de gestión de tipos variables).
• Diferenciación entre el concepto de necesidades operativas de fondos contables y necesidades operativas de fondos reales u objetivo de la empresa.
• Análisis del déficit de la financiación operativa y la aparición de los recursos forzados.
• Crecimiento máximo del negocio sin tensiones de tesorería.
• Estrategias de financiación de las necesidades operativas de fondos.
• La rentabilidad según las diferentes ópticas existentes en la empresa: el margen sobre ventas, la rentabilidad de los activos totales, la rentabilidad del capital invertido, la rentabilidad del capital empleado, la rentabilidad de los activos netos, la rentabilidad de los activos del negocio, la rentabilidad de los activos del negocio y la rentabilidad financiera o de los accionistas.
• Los componentes del capital invertido (ROIC, RONA y ROCE).
• Estrategias de margen y de rotación en la rentabilidad económica.
• La rentabilidad financiera como producto.
• El crecimiento autosostenible: el índice de crecimiento interno y su comparación con la tasa de crecimiento de las ventas.
• El análisis integrado de la rentabilidad financiera como producto.
• Cash flows utilizados para la valoración de empresas.
• Análisis sectoriales de estados económico-financieros: patrones de información del entorno nacional, del entorno internacional y datos básicos del sector y de la empresa. Ratios sectoriales en el ámbito empresarial español y datos por sectores de la actividad de la economía española.
• Desarrollo de estrategias económicas y financieras en la empresa sobre la base del análisis integrado de los estados contables.
• Análisis de estados económico-financieros consolidados.

Organización de la producción y costes para la toma de decisiones (3 Créditos ECTS)

• Profundizar en el conocimiento de la normativa contable en materia de valoración de existencias, como elemento fundamental en la gestión del activo corriente.
• Determinación de las distintas clasificaciones de los costes para su posterior imputación.
• Elaborar un procedimiento racional para el establecimiento de los precios de transferencia internos entre las distintas unidades organizativas en las que se divide la empresa.
• Aprender los procedimientos de cálculo que nos permitan posteriormente analizar la rentabilidad de los distintos productos/clientes/mercados.
• Presentar el análisis del concepto de subactividad y sus repercusiones en el cálculo del coste del producto/servicio a los efectos de la valoración de existencias y del análisis de rentabilidad.
• El estudio de los costes de oportunidad, la imputación de los costes de los recursos financieros a los factores de producción, así como el estudio de costes por pedidos.
• Estudios del direct costing y toma de decisiones, haciendo hincapié en estudios del punto de equilibrio con la producción de varios productos.
• Análisis de las decisiones de explotación y de inversión, así como las decisiones de producción a baja y alta capacidad.
• Estudio de factores limitativos de la producción.
• Estudio del coste por actividades, estudio del modelo ABC, con especial referencia a la cadena de valor de M. Porter.

Planificación Estratégica y Control de Gestión (3 Créditos ECTS)

• Conocimiento de los factores clave de éxito en la gestión como elementos básicos a tener en cuenta en el ciclo de control.
• Funciones del controller en la organización y elaboración del cuadro de mando.
• Análisis comparativo de la gestión estratégica y gestión operacional.
• Estudio del control por ratios económico-financieros y su aplicación practica a casos reales.
• Elaboración del presupuesto económico, y estudio de los elementos que componen este: presupuesto de ventas, de producción, gastos comerciales y gastos generales.
• Estudios de la ejecución presupuestaria y desviaciones en su cumplimiento.
• Estudio del control de los distintos departamentos de la empresa: financiero, comercial, logístico, operativo y unidades descentralizadas.
• Relacionar el control de gestión con las funciones directivas. Elaboración de indicadores de situaciones de emergencia dentro de la empresa.
• Conocer la idea de "cadena de valor" (Porter), así como el "cuadro de mando" (Kaplan, Norton), como elementos fundamentales de control.

ÁREA DE FINANZAS

Análisis y gestión de recursos financieros (7 Créditos ECTS)

• Analizar el funcionamiento de los distintos mercados e intermediarios financieros.
• Analizar los diferentes productos que ofrecen los mercados de nacionales e internacionales, identificando las mejores condiciones y rentabilidades.
• Conocimiento en profundidad del mercado nacional e internacional de derivados financieros.
• Analizar comparativamente las distintas opciones en el mercado de inversión colectiva.
• La aplicación matemática-financiera en la toma de decisiones empresariales, como es el estudio de sustituciones de cobros/pagos por otros productos, sustitución de calendario de pagos y cobros, comparación financiero-fiscal de distintos productos, bien de inversión o de financiación. Formulación de propuestas en caso de licitaciones.
• Estudio y elección de distintas fuentes de financiación
• Planificación estratégica de la gestión de las distintas financiaciones a corto plazo, en función de los distintos cobros y pagos, con la finalidad de elección de aquellos productos que mejor se adecuen a las necesidades de liquidez que requiera la empresa al menor coste posible.
• Estudio comparativo financiero-fiscal de la financiación para la adquisición de elementos de inversión.
• Estimación de tipos reales de interés manejando información de los mercados financieros, a partir de la cual el alumno pueda elaborar su propia curva de tipos para la estimación de tipos futuros.
• Determinación y medida de riesgos financieros tanto a corto como largo plazo.
• Estudio comparativo de cobertura de tipos de interés. Análisis de conveniencia de cobertura de deuda con base en estimaciones futuras de tipos y con base en las distintas características de los distintos productos de coberturas.

Gestión de Tesorería (2 Créditos ECTS)

• Analizar las posibles alternativas para la colocación de los excedentes de tesorería.
• Aprender a minimizar las necesidades de financiación y su coste asociado.
• Estructurar planes estratégicos de gestión de tesorería.
• Analizar el problema de la obtención de rentabilidad de las puntas de tesorería en mercados financieros volátiles.
• Determinación y seguimiento del riesgo del tipo de interés y de mercado.
• Modelo de Miller y Orr

Finanzas estructuradas: Viabilidad de proyectos de inversión (3 Créditos ECTS)

• Determinación de los elementos clave a la hora de realizar el proceso de valoración, haciendo especial hincapié en el concepto de cash flow y sus diferentes modalidades y su utilización en cada caso.
• Manejo de la técnica más habitual en los procesos de valoración de negocios: el método del descuento de flujos de caja (DFC).
• Estudio de los métodos de valoración utilizados en "Corporate Finance" (DCF, Multiplos).
• Operaciones de Capital-Riesgo: Buy-Outs (MBO's, IBO's, LBO's, BIMBO's, etc.); Venture Capital
• Conocimiento de las técnicas económicas que miden la creación de valor: Profundizando en la metodología de cálculo, interpretación, ventajas e inconvenientes.
• Cuantificación del coste financiero de las deudas, de los fondos propios y la determinación correcta del WACC de la empresa.
• Analizar la elección adecuada de la estructura de capital (fondos ajenos / fondos propios) en aras de la creación de valor.
• Construcción de un modelo financiero para la valoración de negocios. Estudio del riesgo del proyecto: Análisis de Sensibilidad y técnicas de simulación (Metodología Montecarlo)

Finanzas del Comercio Exterior (2 Créditos ECTS)

• Conocimiento y operativa de los medios de pago y cobro internacionales.
• Conocer los mercados internacionales
• Financiar operaciones en los mercados internacionales.
• Estudio de la incidencia de los Incoterms en la selección de la financiación de operaciones internacionales.
• Entender el funcionamiento de la cláusula de "conforming", créditos documentarios y cláusulas de confirmación.

ÁREA JURIDICO-FISCAL

Práctica Societaria (2 Créditos ECTS)

• Conocer los requisitos de constitución de las sociedades anónimas y limitadas.
• Concretar los derechos y obligaciones que los socios tendrán en cada una de estas sociedades.
• Determinar la responsabilidad de los administradores de la sociedad y la estructura y funcionamiento de los demás órganos sociales.
• Estudiar operaciones como: aumento y reducción de capital, fusión, escisión, etc.
• Analizar las causas que pueden llevar a la disolución de las sociedades que son objeto de estudio, y la forma en que la misma se lleva a efecto.

Práctica Tributaria (2 Créditos ECTS)

• Capacidad de análisis y síntesis a partir de los hechos y datos que configuran las relaciones de los contribuyentes con la Administración Tributaria.
• Capacidad para la explicación de las cuestiones jurídico-tributarias complejas surgidas de la presentación de las correspondientes declaraciones tributarias por parte de los contribuyentes.
• Capacidad para el manejo de las diferentes fuentes jurídicas (legislación, jurisprudencia, doctrina) con el fin de obtener fundamentos para la actuación frente a la Administración.
• Capacidad para desarrollar informes razonados que permitan defender los intereses de sus clientes mediante la revisión de los actos administrativos.

Impuesto sobre Sociedades (5 Créditos ECTS)

• Normativa aplicable. Naturaleza y ámbito de aplicación. Hecho imponible. El sujeto pasivo. Base imponible. Concepto. Regímenes de determinación y recepción fiscal de la normativa contable. Imputación temporal de ingresos y gastos. Base imponible. Excepciones al resultado contable: amortizaciones. Régimen de exención de rentas obtenidas en el extranjero y de deducción por inversiones para la implantación de empresas en el extranjero. Compensación de bases imponibles negativas. Periodo impositivo, devengo del impuesto y determinación de la cuota íntegra.

Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) (2 Créditos ECTS)

• Naturaleza y ámbito de aplicación territorial. Operaciones interiores: hecho imponible, exenciones, lugar de realización del hecho imponible, devengo, base imponible, sujeto pasivo. Repercusión del impuesto. Operaciones intercomunitarias: entregas y adquisiciones intracomunitarias de bienes. Hecho imponible y exenciones, lugar de realización, devengo, base imponible y sujeto pasivo.
• Operaciones del comercio internacional: exportaciones. Exenciones, importaciones. Hecho imponible. Exenciones. Devengo. Base imponible. Sujetos pasivos.
• Los tipos impositivos. Deducciones. Devoluciones.

ÁREA DE HABILIDADES Y COMPETENCIAS DIRECTIVAS (8 Créditos ETCS)

• En "Trabajo en equipo" el alumno hallará la respuesta a preguntas tales como: ¿son necesarios los equipos de trabajo?, ¿qué clases de equipo existen?, ¿qué hacer para que un equipo sea eficaz?, ¿cómo mejorar el rendimiento de un equipo de trabajo?
• En "Técnicas de negociación" el alumno estudiará los diferentes aspectos que influyen en una negociación, aprenderá a desarrollar una metodología sistemática para prepararla, sabrá los errores más comunes (para evitarlos) y, finalmente, conocerá las principales estrategias y tácticas de negociación que le permitirán seleccionar la más adecuada en la negociación concreta en la que haya de intervenir.
• "Presentaciones en público" permite: conocer los diferentes factores que el gerente ha de tener en cuenta cuando se dirige a un auditorio, elaborar una metodología sistemática para preparar una intervención en público, evitar los errores más frecuentes y adoptar la táctica adecuada para responder a los diferentes tipos de preguntas.