Postgrado en Diplomado Ejecutivo en Finanzas

CONTENIDO

Análisis de Estados Financieros

Estado de la situación financiera: El lado izquierdo

• Introducción a los Estados Financieros
• Estado de Situación Financiera
• Ecuación Fundamental de Contabilidad
• Los recursos de una Empresa: Los activos
• Gestionando la liquidez de la empresa

Estado de la situación financiera: El lado derecho

• Financiando los Activos: Pasivos y Patrimonio
• Pasivos Circulantes
• Deuda Financiera
• Patrimonio
• Financiando la liquidez de la empresa

Estado de resultados

• Conociendo el estado de resultados financiero
• Margen Bruto y EBITDA
• La utilidad contable
• Analizando un estado de resultados
• El principio del devengo

Estado de flujo efectivo

• Tipos de Flujos de Efectivo
• Reconocimientos de Ingresos y Flujos de Caja
• Analizando el Estado de Flujos de Efectivo
• De utilidad a flujo operacional
• Aplicando lo aprendido

Herramientas de análisis - Parte I

• Introducción a herramientas para analizar estados financieros
• Análisis vertical
• Análisis horizontal
• Identificación de tendencias y cambios
• Análisis comparativo

Herramientas de análisis - Parte II

• El análisis de ratios
• Ratios de liquidez
• Ratios de gestión
• Ratios de rentabilidad
• Ratios de endeudamiento

Estado de resultado tributario

• Contabilidad Financiera vs tributaria
• Ingresos Tributarios
• Diferencias temporarias
• Diferencias permanentes Pagos provisionales mensuales

Detectando errores y fraudes contables

• Identificación de errores contables
• Reconociendo fraudes contables
• Tipos de fraude
• Manejo de resultados de la empresa
• Análisis de un caso real

Gestión Financiera

Eficiencia de mercado

• Introducción a la gestión financiera
• Equilibrio en los mercados de capital
• Eficiencia de mercado
• Finanzas conductuales

El valor presente neto

• Relación entre el valor presente y el valor futuro
• Bono: una promesa de valor futuro
• Interés simple
• Interés compuesto
• Descontando flujos de caja

Valorización por arbitraje

• Métodos de valorización
• Introducción a la valorización por arbitraje
• Valorización de bonos
• Promesas en distintas monedas
• Método de valor presente neto

Activos, derivados y arbitraje

• Tipos de activos derivados
• Valorización de derivados
• Valorización por comparación
• Valorización forward dólar
• Valorización de opciones

Evaluación de proyectos y opciones reales

• Proyectos de inversión
• Evaluación de la flexibilidad
• Abandono como posible opción
• Opción de posponer
• Flexibilidades como aumento del valor del proyecto

Riesgo y retorno de un activo

• Medición de riesgo de una inversión
• Gestión del riesgo en finanzas
• Importancia de la teoría financiera
• Modelo CAPM
• Covarianza y correlación entre activos

Gestión de riesgo de un mercado

• Riesgo de mercado
• Premio por riesgo
• Aversión al riesgo y evidencia
• Diseño de carteras de inversión

Financiamiento y gestión de riesgo de una empresa

• Volatilidad de la deuda y acciones
• Financiamiento de los activos en la empresa
• Leverage financiero
• Aplicación del teorema de Modigliani y Miller
• Imperfecciones del mercado y su financiamiento

Microeconomía

El desafío económico: administrando la escasez de recursos

• El problema económico: la escasez de recursos
• Concepto de costo de oportunidad
• Frontera de posibilidades de producción
• Sistema de precios

Oferta y demanda

• Curvas de demanda y oferta
• Competencia en el mercado
• Oferta de la empresa
• Concepto de elasticidad

Monopolio

• Condiciones para su origen
• Problemas que soluciona un monopolio
• Tipos de monopolio
• Economía y des economía de escala

Externalidades

• Modelo de competencia perfecta
• Externalidad positiva y negativa
• Solución a la problemática de externalidades
• Teorema de Ronald Coase

Bienes públicos

• Rivalidad de los bienes
• Principales características de los bienes públicos
• Curva de demanda
• Producción eficiente
• Financiamiento

Impuestos, subsidios, cuotas, aranceles y comercio internacional

• Criterios de la competencia perfecta
• Efecto del impuesto sobre el equilibrio del mercado
• Subsidio y sus características
• Precios mínimos y máximos de mercado
• Importaciones y exportaciones

Cartel, discriminación de precios y precios predatorios

• Principales factores para la creación de un cartel
• Implementación y destrucción de un cartel
• Condiciones para estrategia de precios discriminatorios

Conceptos básicos de la Teoría de Juegos

• Comportamiento estratégico
• Formas alternativas de representar un juego
• Teoría de Equilibrio de Nash
• Sub juegos y equilibrio perfecto