Curso de Finanza d'impresa

PROGRAMMA E STRUTTURA

Il programma in Finanza d’impresa è strutturato in 4 moduli (acquistabili anche singolarmente), per complessivi 13 incontri, 60 ore di formazione ed è parte del percorso più ampio in Amministrazione, Finanza e Controllo

1° MODULO– LA STRUTTURA FINANZIARIA E LA GESTIONE DELLA TESORERIA

La struttura finanziaria delle aziende e dei gruppiGli strumenti finanziari (a breve e a medio-lungo termine)Operazioni di finanziamento sul mercato dei capitali (equity e debito)Le tecniche di gestione della liquiditàLe tecniche di gestione del rischio di liquidità, di interesse e di cambioLe tecniche di gestione del credito commercialeLaboratorio: Utilizzo comparativo di strumenti finanziari reali; Elaborazione di un Budget dicassa/tesoreria; Utilizzo della liquidità con strumenti del mercato monetario coordinata con la gestione delcredito commerciale; Utilizzo dei derivati e di altri strumenti di gestione dei rischi.
2° MODULO – PIANIFICAZIONE FINANZIARIA

Il processo di pianificazione finanziariaStrumenti di forecast delle variabili di piano finanziarioAnalisi del fabbisogno/surplus di cassaAnalisi e gestione del capitale circolante nettoElaborazione del piano finanziarioAnalisi e misurazione del rischio finanziarioLaboratorio: Simulazione delle variabili di piano; Predisposizione del piano finanziario in Excel;Misurazione del rischio finanziario.

3° MODULO -VALUTAZIONE DEGLI INVESTIMENTI E CAPITAL BUDGETING

Gli investimenti nel processo decisionale d’aziendaIl Capital Budgeting: introduzione, principi e tecnicheIl Net Present Value (NPV) e le altre tecniche di valutazioni degli investimentiPro e contro nella scelta delle tecniche di valutazione degli investimentiLa stima dei flussi attesi e la costruzione dei piani finanziari di progettoLa stima del costo del capitale nelle attività di Capital BudgetingAnalisi di sensitività e gestione degli scenariLaboratorio: Casi aziendali di valutazione degli investimenti tramite Excel; Calcolo del Net Present Valuee delle altre tecniche di valutazione; Calcolo del costo del capitale; Analisi di sensitività (What if) in Execel.

4° MODULO -VALUTAZIONE D’AZIENDA E OPERAZIONI DI FINANZA STRAORDINARIA

Le operazioni di finanza straordinaria: motivazione strategiche e trattamenti contabiliLe operazioni di M&A, LBO, Private Equity e Venture CapitalLa base informativa: l’analisi fondamentale e l’analisi patrimoniale nei processi di valutazione d’aziendaIl modelli per la valutazione d’azienda: il modello reddituale, il modello finanziario, il modello misto patrimoniale – redditualeLa determinazione dei tassi di attualizzazione: i principi logici, i modelli e la scelta dei parametriIl metodo dei multipli nella valutazione delle aziendeLaboratorio: Valutazione di imprese quotate tramite l’utilizzo di report di analisti finanziari; Casiaziendali di valutazione d’azienda tramite Excel; Casi reali di M&A e di LBO; Casi reali di quotazioni inBorsa.