Postgrado en Programa de Especialización en Herramientas para la Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión

Microeconomía

• El desafío económico: administrando la escasez de recursos
  • El problema económico: la escasez de recursos
  • Concepto de costo de oportunidad
  • Frontera de posibilidades de producción
  • Sistema de precios
• Oferta y demanda
  • Curvas de demanda y oferta
  • Competencia en el mercado
  • Oferta de la empresa
  • Concepto de elasticidad
• Monopolio
  • Condiciones para su origen
  • Problemas que soluciona un monopolio
  • Tipos de monopolio
  • Economía y des economía de escala
• Externalidades
  • Modelo de competencia perfecta
  • Externalidad positiva y negativa
  • Solución a la problemática de externalidades
  • Teorema de Ronald Coase
• Bienes públicos
  • Rivalidad de los bienes
  • Principales características de los bienes públicos
  • Curva de demanda
  • Producción eficiente
  • Financiamiento
• Impuestos, subsidios, cuotas, aranceles y comercio internacional
  • Criterios de la competencia perfecta
  • Efecto del impuesto sobre el equilibrio del mercado
  • Subsidio y sus características
  • Precios mínimos y máximos de mercado
  • Importaciones y exportaciones
• Cartel, discriminación de precios y precios predatorios
  • Principales factores para la creación de un cartel
  • Implementación y destrucción de un cartel
  • Condiciones para estrategia de precios discriminatorios
• Conceptos básicos de la Teoría de Juegos
  • Comportamiento estratégico
  • Formas alternativas de representar un juego
  • Teoría de Equilibrio de Nash
  • Sub juegos y equilibrio perfecto

Evaluación de Proyectos

• Estrategia corporativa y proyectos de inversión
  • Introducción a la evaluación de proyectos
  • Partes básicas de la evaluación de proyectos
  • Importancia del refinamiento continuo en el proceso
  • Proceso iterativo en la evaluación de proyectos
• Métodos de evaluación
  • Valor Presente (VP)
  • Valor Actual Neto (VAN)
  • TIR y la regla de la TIR
  • Método Payback
• Flujo de caja libre
  • Costos hundidos
  • Costos de oportunidad
  • Determinación de flujos de caja libre
  • Capital de trabajo neto
  • Valor residual
• Análisis de mercado
  • Análisis de la demanda
  • Análisis de la oferta
  • Fijación de Precios
  • Fuente de datos
• Análisis de riesgo
  • ¿Qué es el riesgo?
  • ¿Cuán firme es nuestra evaluación? Analizando la sensibilidad
  • Break-even: cuando la recomendación cambia
  • Poniendo a prueba la evaluación
  • Simulando el riesgo
• Tasa de descuento
  • Costo de capital propio
  • Costo de capital de la deuda
  • WACC o costo de capital promedio de la empresa
  • Aplicación del Método WACC
• Análisis de flexibilidad
  • El valor de la flexibilidad
  • Árboles de decisión
  • Tipos de flexibilidad
  • Opciones: expandir o abandonar
  • Black & Scholes
• El proceso de evaluación
  • Proyección de futuro en base a la información de mercado
  • Estimar flujos de caja
  • Estimar la tasa de descuento
  • Cálculo de VAN, TIR y Payback
  • Implementación y evaluación de desempeño de los proyectos

Gestión Financiera

• Eficiencia de mercado
  • Introducción a la gestión financiera
  • Equilibrio en los mercados de capital
  • Eficiencia de mercado
  • Finanzas conductuales
• El valor presente neto
  • Relación entre el valor presente y el valor futuro
  • Bono: una promesa de valor futuro
  • Interés simple
  • Interés compuesto
  • Descontando flujos de caja
• Valorización por arbitraje
  • Métodos de valorización
  • Introducción a la valorización por arbitraje
  • Valorización de bonos
  • Promesas en distintas monedas
  • Método de valor presente neto
• Activos, derivados y arbitraje
  • Tipos de activos derivados
  • Valorización de derivados
  • Valorización por comparación
  • Valorización forward dólar
  • Valorización de opciones
• Evaluación de proyectos y opciones reales
  • Proyectos de inversión
  • Evaluación de la flexibilidad
  • Abandono como posible opción
  • Opción de posponer
  • Flexibilidades como aumento del valor del proyecto
• Riesgo y retorno de un activo
  • Medición de riesgo de una inversión
  • Gestión del riesgo en finanzas
  • Importancia de la teoría financiera
  • Modelo CAPM
  • Covarianza y correlación entre activos
• Gestión de riesgo de un mercado
  • Riesgo de mercado
  • Premio por riesgo
  • Aversión al riesgo y evidencia
  • Diseño de carteras de inversión
• Financiamiento y gestión de riesgo de una empresa
  • Volatilidad de la deuda y acciones
  • Financiamiento de los activos en la empresa
  • Leverage financiero
  • Aplicación del teorema de Modigliani y Miller
  • Imperfecciones del mercado y su financiamiento